Erhvervsbanken FIH vil opsige ejendomslån for 17 milliarder kr.

Kommentar: FIHs langsomme konkurs

Erhvervsbanken FIH er nu systematisk begyndt at opsige erhvervslån og næsten alle ejendomslån, for at undgå en hurtig konkurs. I alt vil FIH opsige lån for 35 milliarder kr, heraf 17 milliarder i ejendom.

Kommentar af Carsten Lehrskov

Det er indirekte dirigeret af staten:
 
Hvis også FIH-bank røg over i Finansiel Stabilitet som konkursbo, så var sidste rest af troværdighed til den danske banksektor røget. Derfor fik Folketinget vedtaget lige før valget, at den statsejede pensionskasse ATP gerne måtte gå ind og drive bankvirksomhed.

ATP er derfor nu hovedejer af FIH og har foreløbig stillet en kassekredit til rådighed på 10 milliarder.

For at se om kassekreditten virkede - FIHs direktør havde åbenbart ikke den store tiltro til denne lånefacilitet - så trak FIH 1 milliard over til sig i slutningen af september. Som FIH skriver: Trækket er foretaget for at fastlåse aftalens operationelle vilkår .....
 
Det hjalp - vupti - også på likviditetsberedskabet for FIH, som nu havde en god overdækning på 92 procent, i stedet for 85 procent, mens den ved indgangen til 2011 kun var på 71 procent. Og det ser jo pænt ud på papiret med 92 procent.
 
Ud på landet

ATP-FIHs opsigelse af både dårlige og gode lån for 35 milliarder vil betyde at problemerne ryger ud til de mange
provinsbanker, som ofte ligger længere ude end FIH både bogstaveligt og i deres udlån: De sidder med 2. eller 3. prioritet i rækken af lån til ejendomme eller i maskiner og varelagre.

For ikke at tabe alt bliver disse vaklende provinsbanker nødt til at overtage FIHs lån - ellers ryger varelagre, maskiner og ejendomme på tvangsauktion, hvor disse banker vil få nul og nix.

Og det er det hele ATP-FIH-øvelsen går ud på, for FIH burde reelt ligge ovre i statens bankerot-bank Finansiel Stabilitet.

Hvorfor gør den så ikke det. Det vender vi tilbage til.
 
Først et blik på FIHs økonomiske status:
 
* FIH har udlån for 48 milliarder kr - der er allerede afskrevet lån for 3 milliarder.
* De 9 milliarder er dårlige lån, heraf er de 6 milliarder misligholdte og hvor sikkerheden er lille (Udlån med Objektiv Indikation for Værdiforringelse, OIV).
* Af disse lån er de 4 milliarder fallerede ejendomslån.
* Af de resterende udlån på 39 milliarder er 68 procent nu i den dårlige halvdel - ved indgangen til 2011 var det kun 52 procent der lå i den kedelige ende.
* Lånernes betalingsevne og sikkerheder (udlånsporteføljens bonitet) er faldet i 2011, værst for de små og mellemstore virksomheder der udgør hovedparten af FIHs udlån.
* Egenkapitalen er nu nede på 7 milliarder fra 8 milliarder i begyndelsen af 2011.
* FIH skal fra nu af og næste år betale 21 milliarder tilbage, som FIH har lånt - og i første halvdel af 2013 skal der betales yderligere 24 milliarder tilbage.
* I alt skal FIH betale 51 milliarder tilbage i løbet af de næste 2 år.
 
Planen er nu at svinge kniven overfor udlån til ejendom og til andre områder, for så vil refinansieringsbehovet, som FIH skriver: … være reduceret til et niveau under 15 milliarder kr. frem til ultimo 2013.

De 15 milliarder kan FIH jo så håbe på at folk med overskuds-penge sætter ind på FIHs nye superhøjrente-konto. Og sammen med Nationalbankens tilbud om at FIH og andre banker kan belåne deres gode udlån, så skal det nok gå. Måske.
 
Elendig rating
 
Problemet for FIH er, at banken ikke har nogen indlån af betydning, kun 7 milliarder. Det betyder at den skal ud og låne nye penge, for FIH har til sine egne udlån selv lånt 51 milliarder af danske og internationale banker - og de lån forfalder i 2012-13. Og ingen vil forny lån til en bank som reelt er bankerot - finansverdenen har jo set hvor galt det gik med bankernes lån til Amagerbanken, Max bank, Mors-bankerne, Roskilde Bank osv…
 
FIH fik sat ord på sin kredit-værdighed den 7. oktober: Banken fik en elendig rating fra det internationale kreditvurderingsinstitut Moody’s, som satte FIH 2 trin ned til noget nær: Rør ikke denne bank med en ildtang. Det er udtrykt i en langsigtet kreditvurdering på B1 og en kortsigtet gældsrating på Not Prime.
 
Moody’s angiver at FIH’s solvens svækkes som følge af:
 
* Aktiekursen på Pandora - FIH ejer en del af smykkefirmaet gennem Axcel III-fonden.
* Om FIH kan refinansiere de statsgaranterede obligationsudstedelser.
* Om kunderne kan betale deres lån tilbage (kreditkvalitet).
* Den store eksponering mod ejendomssektoren.
* Negativt syn på dansk økonomi.
* Negativt syn på danske pengeinstitutter.
 
Derfor skal FIH overleve
 
FIHs låneportefølje er ikke bedre end Amagerbanken eller så mange andre fallerede banker i Danmark. Den burde efter de sædvanlige kriterier være endt i Finansiel Stabilitet. Men det skete ikke. Tværtimod blev der hastet ny lovgivning igennem.

Og efterfølgende har en, reelt gennem ATP, statsejet bank meldt så voldsomt ud, at det ikke kender fortilfælde i Danmark: Vi vil også slå vores gode kunder ihjel, om ikke fysisk så dog økonomisk. Hvis nogle vil samle dem op rundt om i provinsen, altså provinsbankerne, så velkommen - vi skal blot have vores penge, eller en stor del af dem. NU.
 
FIH er blevet reddet af staten fordi:
 
* Endnu en stor københavnerbank i konkurs vil være en katastrofe i øjeblikkets internationale, tumultagtige økonomiske marked.
* At der lukker 2-3-4 små banker ude på landet (som følge af FIH) er jo allerede forudsagt, så det gør ikke den store skade.
* Det er blevet en god finansiel cover up at sige, at det er "strategi at de små banker skal lukke/fusionere".
* FIHs almindelige erhvervsudlån er til mange af Danmarks, især Københavns, pæne virksomheder, og de ville havne i den sorte gryde (læs: afviklingsbank-kunde-gruppen).
* Mange af FIHs lånekunder er erhvervsfolk som også er med i diverse KS- og ejendomsselskaber, hvor FIH nu smider deres ejendomslån ud.
* Når ejendomslånene ligger i en anden bank behøver FIH ikke opsige engagementet og dermed trække tæppet væk under disse erhvervsfolk og deres virksomheder.
* De små provinsbanker bliver nødt til at overtage FIHs opsagte lån til ejendomme og selskaber, hvis disse banker skal gøre sig håb om at kradse deres penge ind - de sidder som oftest med udlån, der har 2. eller 3. prioritet i ejendomme og udstyr.
* Og det smarte er, at de små banker ikke straks kan kassere de nye lån, som de nødtvunget har givet, for så afslører de at deres sikkerheder ikke er papiret værd.
 
Så samlet set er det ret praktisk set ud fra et overordnet samfundsmæssigt synspunkt - og ikke mindst med udsigt fra København.

Konference om Finansiering af ejendom:
Byens Ejendom afholder den 23. April 2012 i København en konference om Finansiering af ejendom. Program kommer snart.

Relaterede artikler

Dansk realkredit i farezonen efter EU beslutning

15. maj 2012 Europa-Parlamentet har overladt udformning af de nye likviditetsregler til embedsmændene i EU-kommissionen. Dett kan få store konsekvenser for det danske realkreditsystem. Læs mere

Finansiel Stabilitet overtager engagementer fra FIH for 17 mia.

2. marts 2012 Finansiel Stabilitet indgår aftale med FIH Erhvervsbank og FIH Holding om at overtage ejendomsengagementer og tilknyttede finansielle instrumenter for ca. 17 mia. kr. Læs mere

Laveste realkreditudlån i 15 år

19. januar 2012 Nettoudlånet for realkredit endte i sidste kvartal 2011 på 10,9 mia. kr., hvilket er den laveste udlånsaktivitet i 15 år. Læs mere

Nykredit trimmer organisationen til

18. januar 2012 Nykredit tager nu yderligere skridt til at indrette sig på fremtidens forandrede finansmarked.  Læs mere

Høje Taastrup renoverer 260.000 kvm

25. juli 2011 Finansieret igennem ESCO modellen er Høje Taastrup nu gået igang med energirenovering af 150 kommunale bygninger. Læs mere

Forsiden netop nu

17. maj 2012, Piotr Szutowicz

10 mio. til forsøgsprojekter i den almene boligsektor

I årene 2010-2013 er der afsat 10 mio. kr. årligt til forsøgsprojekter, der kan være med til at udvikle den almene boligsektor. Midlerne kan nu søges i Ministeriet for By, Bolig og Landdistrikter. Læs mere